BRICS Ülkeleri Dolara Meydan Okuyor

BRICS zirvesi önümüzdeki ay Yeni Delhi'de yapılacakken, blok finansal işbirliği konusunda söylemlerin ötesine geçmeye doğru istikrarlı bir şekilde ilerliyor. Hindistan Merkez Bankası Başkanı Sanjay Malhotra'ya göre , üye ülkeler sınır ötesi işlemleri daha hızlı ve ucuz hale getirmek için anlık ödeme sistemlerini ve merkez bankası dijital para birimlerini (CBDC) birbirine bağlamanın yollarını görüşüyorlar .

Bu fikir, tartışılan çeşitli seçenekler arasında yer alıyor ve henüz erken bir aşamada bulunuyor; ancak ABD doları ve Batı altyapısının hakim olduğu geleneksel kanallara olan bağımlılığı azaltmaya yönelik pratik bir çabaya işaret ediyor.

BRICS ülkeleri uzun zamandır ticarette ulusal para birimlerinin daha fazla kullanılmasından bahsediyor. Şimdi farklı olan şey, somut teknik bağlantılara odaklanılması. Brezilya'nın Pix'i , Hindistan'ın Birleşik Ödeme Arayüzü ve diğer üye ülkelerdeki benzer sistemler zaten yurt içinde muazzam hacimlerde işlem gerçekleştiriyor. Bunları birbirine bağlamak, yerel para birimleriyle sınır ötesi ödemeleri kolaylaştırırken, birden fazla aracıya olan ihtiyacı azaltabilir ve potansiyel olarak işlem maliyetlerini düşürebilir.

CBDC'ler, katılımcı finans kuruluşları ve merkez bankaları arasında daha hızlı ve doğrudan sınır ötesi ödemeleri mümkün kılabilecek başka bir yol sunmaktadır. Nitekim Hindistan, BAE ile sınır ötesi ödeme bağları kurmuş olup diğer ortaklarla da benzer düzenlemeleri araştırmaktadır.

İran da bu tartışmaya kendi önerisini ekledi: Merkez Bankası Başkanı Abdolnasser Hemmati, özel bir BRICS " finansal koridoru " ve ulusal ödeme ağlarının entegrasyonu çağrısında bulundu . Bu sistemlerin birbirine bağlanmasının ve ulusal para birimlerinin kullanımının yaygınlaştırılmasının, dış finansal kanallara olan bağımlılığı azaltacağını, işlem hızını artıracağını, maliyetleri düşüreceğini ve üyeler arasındaki ticaretin güvenliğini artıracağını savundu. İran, teknik, yasal ve operasyonel yönleri incelemeye çoktan başladı ve bir yol haritası taslağı hazırlamaya yardımcı olmaya hazır.

Washington yakından izliyor. Örneğin, ABD yetkilileri Brezilya menşeli Pix ödeme sistemini endişe kaynağı olarak gösterdi , ticaret anlaşmazlıklarında bu sisteme atıfta bulundu ve Amerikan ödeme sağlayıcılarını dezavantajlı duruma düşürdüğünü savundu.

Brezilya'da 2020 yılında kurulan Pix, nüfusun yaklaşık %80'i tarafından kullanılan ve Brezilya'daki tüm ödeme işlemlerinin yarısından fazlasını oluşturan, dünyanın en başarılı anlık ödeme platformlarından biri haline geldi. Dahası, Brezilya Merkez Bankası, modeli kopyalamakla ilgilenen düzinelerce ülkeyle iş birliği anlaşmaları imzaladı.

Batılı özel kart ağlarının uzun süredir uluslararası ödemelere hakim olduğu bir dönemde, kamuya açık, düşük maliyetli bir sistemin başarısının dikkat çekmesi şaşırtıcı değil.

Bu gelişmelerin daha geniş bağlamı, küresel ekonomide Güney'in artan ağırlığını ve yaptırımlara ve siyasi baskıya karşı savunmasız olduğu kanıtlanmış bir sisteme alternatif arayışını içermektedir.

Son zamanlarda belirttiğim gibi, ABD'nin rekor seviyedeki borçları 40 trilyon doları aştı. Dolar merkezli finansal altyapının ekonomik yaptırımlar aracı olarak kullanılmasıyla birleştiğinde, bu durum diğer ülkeler için paralel ödeme ve uzlaşma düzenlemeleri geliştirmek için ek teşvikler yaratıyor; bu dinamik, Triffin İkilemi olarak da bilinen bağlamda anlaşılabilir.

Ulusal ödeme sistemleri arasında birlikte çalışabilirliği kolaylaştırmayı amaçlayan daha geniş kapsamlı " BRICS Pay " konsepti de bu modele uymaktadır. Bu konsept, aracı para birimi olarak dolara veya SWIFT gibi Batı egemenliğindeki finansal mesajlaşma altyapısına mutlaka güvenmeden doğrudan sınır ötesi ödemeyi kolaylaştırmayı hedeflemektedir; SWIFT, silah olarak kullanılabilecek veya jeopolitik güdümlü yaptırımlara karşı son derece savunmasız bir sistemdir.

Bu noktada, öncelikle Rusya'nın Ukrayna'daki harekatı nedeniyle birçok büyük Rus bankasının SWIFT'i kullanmasının yasaklandığını, buna karşılık İsrail kurumlarının ise -İsrail'in Gazze'deki operasyonları sırasında soykırım olduğuna dair BM raporlarına rağmen- yasaklanmadığını vurgulamak yeterlidir.

Her halükarda, bu çaba "devrimci" veya Batı karşıtı olmaktan ziyade pragmatiktir. Bu yıl BRICS başkanlığını yürüten Hindistan, tartışmayı dolar sistemiyle açık bir çatışma yerine maliyet düşürme ve verimlilik etrafında şekillendirmiştir.

Zirvenin, tam ölçekli bir dolarizasyon karşıtı kampanya ilan etmekten ziyade, ödeme bağlantılarını ilerletmeye daha yatkın olduğu bildiriliyor . Bununla birlikte, kademeli adımlar bile önemlidir . Zaten büyük ölçekte çalışan sistemleri birbirine bağlamak, özellikle küresel GSYİH'nin (satın alma gücü paritesiyle ölçülen) önemli bir payını oluşturan üyeler arasında ticaret modellerini kademeli olarak değiştirebilir.

Şimdiye kadar görüşmeler büyük ölçüde teknik konularla sınırlı kaldı. Seçenekler arasında hızlı ödeme ağları arasında köprüler kurulması ve merkez bankası dijital para birimleri arasında birlikte çalışabilirlik yer alıyor. Ortak bir altyapı henüz onaylanmadı ve zaman çizelgeleri belirsizliğini koruyor. Ancak yön oldukça açık. Bir zamanlar dolar aracılı ticaretin maliyetlerini ve gecikmelerini kabul eden ülkeler, sürecin daha büyük bir bölümünü kendi kontrolleri altında tutacak yollar arıyorlar.

Böylece, bir gecede tek bir BRICS para birimi oluşturmaya gerek kalmadan parasal egemenliği güçlendirebilirler.

Blok içinden yapılan değerlendirmeler, dış sistemlere bağımlılığın riskler taşıdığını belirtiyor. Yaptırımlar, kısıtlı erişim ve artan işlem maliyetleri, üye ülkeleri çözüm arayışında içe dönmeye itmiştir.

Bu değişimler, mevcut uluslararası finansal mimarinin gelişmekte olan ekonomiler için tek uygulanabilir seçenek olmadığını göstermektedir.

Batı basınında yeterince yer bulamayan bir konu ise, ikili ödeme bağlantılarından İran'ın finansal koridor fikri gibi çok taraflı önerilere kadar, pratik işbirliğinin sahada ne kadar hızlı ilerlediğidir.

Dolayısıyla Eylül ayında Yeni Delhi'de yapılacak zirve, bu görüşmelerin tartışma aşamasından daha ileri taahhütlere ne kadar ilerleyebileceğini test edecek. Maliye bakanları ve merkez bankası başkanlarının, önerilerini önceden iyileştirmeleri bekleniyor.